Portföy Seçim Problemi Üzerine Karşılaştırmalı Alternatif Yaklaşımlar

Murat ATAN [1] , Sibel ATAN [2] , Burcu HALICI [3]

24 25

Matematiksel programlama tabanlı üç farklı alternatif portföy modeli sonuçları genel olarak değerlendirildiğinde; gerek getiri ençoklaması, gerekse risk en küçüklemesi şeklinde modellenen tek amaçlı modellerin çok amaçlı modellere göre daha olumlu sonuçlar ortaya çıkardığı bulunmuştur. Çok amaçlı modeller, daha yüksek getiri sağlayabilmektedir ancak eğer model çok iyi tanımlanmaz ya da amaçlar doğru şekilde belirlenemez ise getiri (kazanç) yerine kayıp ile karşılaşılabilmektedir. Çalışmada, 84 aylık dönem için BIST 30 endeksinde yer alan şirketlerin hisse senetleri verilerine matematiksel programlama yöntemlerinden karesel, hedef ve doğrusal programlama modelleri ile en uygun portföyün oluşturulmasını içermektedir. Sonuçta yatırımcının stratejilerine göre hangi alternatif yatırım modelinin daha karlı bir sonuç doğuracağı önerilmiştir. “Yatırımcının kendi durumuna göre en uygun matematiksel programlama tabanlı modeli seçmesi, amaçlarına ulaşmasında yatırımcıya yol gösterecektir” sonucuna ulaşılmıştır. Riski seven yatırımcı tipi için doğrusal programlama tabanlı modeller uygun iken, bütçe kısıdı olmayan ve getiri artışı hedefleyen yatırımcı tipi için hedef programlama tabanlı modeller daha uygundur. Riskten kaçınan ve elde edebileceği en yüksek getiriyi kabul edebilecek yatırımcı tipi için ise karesel programlama tabanlı modeller daha uygun olacaktır.

Matematiksel Modelleme, Karesel Programlama, Hedef Programlama, Doğrusal Programlama, Optimal Portföy Analizi
  • Akgüç, Öztin; (2000), Finansal Yönetim, Genişletilmiş Muhasebe Enstitüsü, Yayın No:63, İstanbul. Bakır, Mehmet Akif ve Altunkaynak, Bülent; (2003), Tamsayılı Programlama Teori Modeller ve Algoritmalar, Ankara. Chang, Yih-Long, (2003). Win QSB, Version 2.0 User Manual, U.S.A. Halaç, Osman; (1995), Kantitatif Karar Verme Teknikleri (Yöneylem Araştırması), İstanbul, Alfa Basım. Halıcı, Burcu, (2008), Portföy Seçimi Problemi Üzerine Karşılaştırmalı Alternatif Yaklaşımlar”, Gazi Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ekonometri Anabilim Dalı, Ankara. Korkmaz, Turhan ve Ceylan, Ali, (2006), Sermaye Piyasası ve Menkul Değerler Analizi, Ankara, 3. Baskı, Şakar, Ünal; (1997), Araçları, Kurumları ve İşleyişi ile Sermaye Piyasası, Eskişehir, Anadolu Üniversitesi Yayınları. Ulucan, Aydın; (2002), “Markowitz Kuadratik Programlama ile Portföy Seçim Modelinin Sermaye Piyasasında Endeks ile Aynı Risk-Getiri Yapısına Sahip Portföyün Elde Edilmesinde Kullanımı”, Hacettepe Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, Cilt:20, Sayı 2, 141 - 153
Birincil Dil tr
Konular Ekonomi ve İşletme
Dergi Bölümü Makaleler
Yazarlar

Orcid: 0000-0002-2485-9456
Yazar: Murat ATAN (Sorumlu Yazar)
E-posta: atan@gazi.edu.tr
Kurum: Gazi Üniversitesi
Ülke: Turkey


Yazar: Sibel ATAN
E-posta: sduman@gazi.edu.tr
Kurum: Gazi Üniversitesi
Ülke: Turkey


Yazar: Burcu HALICI
E-posta: bhalici@gmail.com
Ülke: Turkey


Bibtex @araştırma makalesi { anadoluiid404045, journal = {Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi}, issn = {}, address = {Seymur AĞAZADE}, year = {}, volume = {2}, pages = {24 - 37}, doi = {}, title = {Portföy Seçim Problemi Üzerine Karşılaştırmalı Alternatif Yaklaşımlar}, key = {cite}, author = {ATAN, Sibel and ATAN, Murat and HALICI, Burcu} }
APA ATAN, M , ATAN, S , HALICI, B . (). Portföy Seçim Problemi Üzerine Karşılaştırmalı Alternatif Yaklaşımlar. Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi, 2 (1), 24-37. Retrieved from http://dergipark.gov.tr/anadoluiid/issue/36718/404045
MLA ATAN, M , ATAN, S , HALICI, B . "Portföy Seçim Problemi Üzerine Karşılaştırmalı Alternatif Yaklaşımlar". Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi 2 (): 24-37 <http://dergipark.gov.tr/anadoluiid/issue/36718/404045>
Chicago ATAN, M , ATAN, S , HALICI, B . "Portföy Seçim Problemi Üzerine Karşılaştırmalı Alternatif Yaklaşımlar". Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi 2 (): 24-37
RIS TY - JOUR T1 - Portföy Seçim Problemi Üzerine Karşılaştırmalı Alternatif Yaklaşımlar AU - Murat ATAN , Sibel ATAN , Burcu HALICI Y1 - 2018 PY - 2018 N1 - DO - T2 - Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi JF - Journal JO - JOR SP - 24 EP - 37 VL - 2 IS - 1 SN - -2602-2540 M3 - UR - Y2 - 2018 ER -
EndNote %0 Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi Portföy Seçim Problemi Üzerine Karşılaştırmalı Alternatif Yaklaşımlar %A Murat ATAN , Sibel ATAN , Burcu HALICI %T Portföy Seçim Problemi Üzerine Karşılaştırmalı Alternatif Yaklaşımlar %D 2018 %J Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi %P -2602-2540 %V 2 %N 1 %R %U