Yıl 2018, Cilt 8, Sayı 2, Sayfalar 230 - 242 2018-12-31

Kapula ile Küresel Borsa İndeksleri Arasındaki Bağımlılığın Araştırılması

Murat Gül [1] , Merve Akşen [2]

6 22

Bu çalışma  uluslararası borsalar arasındaki bağımlılığı nispeten yeni fakat hızla gelişen bir yaklaşım olan kapulaları kullanarak incelemektedir; bu da hem bağımlılık yapısının hem de bağımlılığın derecesini incelememize olanak sağlamaktadır. Kapulanın önemi marjinal dağılımın biçimine bakmadan, rastgele değişkenler arasındaki bağımlılık yapılarını modellemesi ve yakalamasıdır. Korelasyon ölçüleri bağımlılığın derecesini yansıtır ancak bağımlılığın yapısını ve şeklini yansıtmaz. Kapula modelleri aynı dağılım ailesine ait olmayan ve heterojen olan marjinal dağılımlara dayalı olarak çok değişkenli dağılımlara izin verirler. Böylelikle araştırmacı sadece mevcut çok değişkenli dağılımları göz önünde bulundurmaktan kurtulur. Bu çalışmanın amacı kapulaların avantajlarını kullanarak, dünyada en çok işlem hacmine sahip FTSE-100, S&P-500, Nasdaq, Nikkei-225 gibi küresel borsa indeksleri arasındaki bağımlılığı kapula ile araştırmak ve indeksler arasındaki bağımlılığı uygun kapula ile modellemektir.

Kapula, Borsa
  • 1. Abbara O & Zevallos M (2014). Assessing stock market dependence and contagion, Quantitative Finance, 14(9), 1627-1641
  • 2. Ane T & Labidi C (2006). Spillover effects and conditional dependence. International Review of Economics and Finance, 15, 417-442
  • 3. Bekaert G, Harvey C R & Ng A (2005). Market integration and contagion. Journal of Business, 78, 39-69
  • 4. Borovkova S (2011). Risk management with tail copulas for emerging market portfolios. International Journal of Economics and Finance Studies,3(1), 48-61
  • 5. Dudley E & Nimalendran M (2011). Margins and hedge fund contagion, J. Finan. Quant. Anal. 46,1227–1257
  • 6. Forbes K J & Rigobon R (2002). No contagion, only interdependence: Measuring stock market co-movements. Journal of Finance, 57, 2223-2261
  • 7. Frees E W, Valdez E A (1998). Understanding Relationships Using Copulas. North American Actuarial Journal, 2(1): 1-25
  • 8. Joe H (2014). Dependence Modeling with Copulas, CRC Monographs on Statistics &Applied Probability
  • 9. Jondeau É & Rockinger M (2006). The copula-GARCH model of conditional dependencies: an international stock market application, J. Internat. Money, Finance 25, 827–853
  • 10. Kang B U, In F, Kim G & Kim Y S (2010). A longer look at the asymmetric dependence between hedge funds and the equity market, J. Finan. Quant. Anal. 45, 763–789
  • 11. Longin F & Solnik B (2001). Extreme correlation of international equity market. Journal of Finance, 56, 649-676
  • 12. Malevergne Y & Sornette D (2003). Testing the Gaussian Copula Hypothesis for Financial Assets Dependencies. Quantitative Finance, 14:231-250
  • 13. Nelsen R B (2006). An Introduction to Copulas, Second Edition, Springer Series in Statistics, New York
  • 14. Peng Y & Ng W L (2012). Analysing financial contagion and asymmetric market dependence with volatility indices via copulas. Annals of Finance, 8(1), 49-74
  • 15. Poon S H, Rockinger M & Tawn J (2004). Extreme value dependence in financial markets: Diagnostics, models, and financial implications. Review of Financial Studies, 17, 581-610
Birincil Dil tr
Konular
Dergi Bölümü Makaleler
Yazarlar

Orcid: 0000-0001-6841-1998
Yazar: Murat Gül (Sorumlu Yazar)

Yazar: Merve Akşen

Bibtex @araştırma makalesi { ordubtd506008, journal = {Ordu Üniversitesi Bilim ve Teknoloji Dergisi}, issn = {2146-6440}, eissn = {2146-6459}, address = {Ordu Üniversitesi}, year = {2018}, volume = {8}, pages = {230 - 242}, doi = {}, title = {Kapula ile Küresel Borsa İndeksleri Arasındaki Bağımlılığın Araştırılması}, key = {cite}, author = {Gül, Murat and Akşen, Merve} }
APA Gül, M , Akşen, M . (2018). Kapula ile Küresel Borsa İndeksleri Arasındaki Bağımlılığın Araştırılması. Ordu Üniversitesi Bilim ve Teknoloji Dergisi, 8 (2), 230-242. Retrieved from http://dergipark.gov.tr/ordubtd/issue/42031/506008
MLA Gül, M , Akşen, M . "Kapula ile Küresel Borsa İndeksleri Arasındaki Bağımlılığın Araştırılması". Ordu Üniversitesi Bilim ve Teknoloji Dergisi 8 (2018): 230-242 <http://dergipark.gov.tr/ordubtd/issue/42031/506008>
Chicago Gül, M , Akşen, M . "Kapula ile Küresel Borsa İndeksleri Arasındaki Bağımlılığın Araştırılması". Ordu Üniversitesi Bilim ve Teknoloji Dergisi 8 (2018): 230-242
RIS TY - JOUR T1 - Kapula ile Küresel Borsa İndeksleri Arasındaki Bağımlılığın Araştırılması AU - Murat Gül , Merve Akşen Y1 - 2018 PY - 2018 N1 - DO - T2 - Ordu Üniversitesi Bilim ve Teknoloji Dergisi JF - Journal JO - JOR SP - 230 EP - 242 VL - 8 IS - 2 SN - 2146-6440-2146-6459 M3 - UR - Y2 - 2019 ER -
EndNote %0 Ordu Üniversitesi Bilim ve Teknoloji Dergisi Kapula ile Küresel Borsa İndeksleri Arasındaki Bağımlılığın Araştırılması %A Murat Gül , Merve Akşen %T Kapula ile Küresel Borsa İndeksleri Arasındaki Bağımlılığın Araştırılması %D 2018 %J Ordu Üniversitesi Bilim ve Teknoloji Dergisi %P 2146-6440-2146-6459 %V 8 %N 2 %R %U
ISNAD Gül, Murat , Akşen, Merve . "Kapula ile Küresel Borsa İndeksleri Arasındaki Bağımlılığın Araştırılması". Ordu Üniversitesi Bilim ve Teknoloji Dergisi 8 / 2 (Aralık 2019): 230-242.